Loke og Odin er taget til Bjarmland for at undersøge, hvorfor bjarmarfolket er holdt op med at ofre til guderne ... Her støder de på den grusomme kong Geirrød og hans to hæslige jættedøtre, Gjalp og Greip, og inden længe havner vores to venner i fedtefadet!

Geirrøds alliance med jætterne er en farlig kombination, som selv gudernes magt ikke slår til over for. Men da Loke får chancen for at hente hjælp hos Thor, ser tingene lidt lysere ud ... Og dog! Thor har nemlig ikke taget sin hammer med - og er han mon kvik nok til at klare sig uden ...?