Emma på 8 år og Rasmus på 4 år er på ferie hos deres farmor.
Farmor fortæller altid spændende eventyr om pigen Ellebæt, der bor tæt op ad Gammelskov, et sted fyldt med magiske væsner. Især dugperlefeen Tit bliver én af Ellebæts allerbedste venner.
I dette eventyr, Jagten på feernes skat, har trolden Grumpe hugget dugperlefeernes skat. Trolden kan visne næser med sine gasgrønne prutter, men Tit og Ellebæt drager alligevel af sted for at få skatten tilbage. De får dog brug for hjælp fra både en mosekone og en kæmpeørn for at kunne klare trolden.
Og gemmer farmor i virkeligheden på en stor hemmelighed; for hvem tilhører den lille stemme, som farmor taler med om aftenen, og hvorfor vil farmor ikke svare på, hvad skoven bag hendes hus hedder?