Barbie og Diamantslottet er et eventyr om et ubrydeligt venskab. Hjerteveninderne Alexa og Liana bor i en ydmyg hytte ude i skoven, tæt knyttet af deres kærlighed til musik. Da de får foræret et fortryllet spejl, må de drage ud på en færd for at befri en ung kvinde, der er blevet spærret inde i spejlet af den onde muse Lydia.